X 关闭
中新经纬8月19日电 题:数十家银行评级或下调,美国银行业风险外溢有何冲击?
作者 胡捷 上海交通大学上海高级金融学院教授、上海高级金融学院金融科技创新基地主任
(资料图)
胡捷
国际评级机构惠誉表示,如果美联储长期将利率维持在高位,或将下调数十家美国银行的评级,并警告美国银行业已接近另一次动荡。面临评级下调的银行可能包括摩根大通等知名银行,数量或多达70多家。此前,穆迪下调了10家小型银行的评级,并警告可能会下调另外17家银行的评级。而在8月早些时间,惠誉下调了美国的信用评级。
笔者认为,可以从两个方面来看待美国银行业的健康状况和潜在风险。首先,自2008年金融危机以来,美国通过实施巴塞尔协议III以及较为严苛的Dodd-Frank(多德弗兰克)法案,显著提升了银行的健康指标,使得银行业平均而言拥有良好的资本充足率和合理的流动性。其次,自2022年3月以来,美联储为应对急剧上升的通胀连续加息525个基点,将基准利率提升到了5.25%-5.50%区间。这样的高利率市场环境对于银行业的经营是非常不利的,因为其将为存款付出更高的利息,而放出去的贷款可能因为经济放缓而产生更高的违约率。
鉴于此,惠誉的警告反映了对于美国利率持续处于高位的担忧。目前来看,这种担忧仍然只是一种风险提示,还没有到达需要直接降级的程度。我个人预计到2024年年中美国通胀将会降低到同比2%的目标水平。若通胀沿此路径发展,届时美联储开始降息的可能性很高,银行经营环境将有所改善。
从另一个角度来看,若如此大规模的银行评级下调果真落地,会带来哪些影响?若真的对美国70余家银行普降评级,将会加大市场对于美国银行业的风险担忧,导致银行业的债券融资成本上升、股价下跌。由此外溢,将导致整体金融市场承压。不过,目前来看,惠誉的担忧并未得到市场更为普遍的支持,其它评级机构仍按兵不动,华尔街的反应基本上波澜不惊。因此,笔者认为,对于美国银行面临的降级风险,目前可以持审慎观望态度。
从全球范围来看,美国银行业的风险对他国尤其是中国会带来什么外溢风险?
对此,笔者认为,美国银行业的健康,首先会对华尔街产生直接冲击。国际资本市场的起伏导致的投资者情绪波动,会折射到其他国家资本市场,包括中国。但预计对中国资本市场的影响会比较小。
其次,美国银行业的风险会影响其经济整体的健康。如果美国经济受银行业牵连而放缓甚至衰退,对于世界经济都是重大的拖累,因为其GDP(国内生产总值)体量占全世界的25%。这对于中国也会产生负面影响,因为中国与美国的外贸额占中国外贸总额的10%以上。
总之,惠誉的警告是在提示世界各国,应该时刻关注银行的健康状况,中国也应未雨绸缪,关注经济放缓对于国内银行业的影响。(中新经纬APP)
本文由中新经纬研究院选编,因选编产生的作品中新经纬版权所有,未经书面授权,任何单位及个人不得转载、摘编或以其它方式使用。选编内容涉及的观点仅代表原作者,不代表中新经纬观点。
责任编辑:宋亚芬
下一篇:最后一页
X 关闭
Copyright 2015-2022 时代净水网版权所有 备案号: 联系邮箱: 514 676 113@qq.com